借入金融とも呼ばれる資金調達を行うデットファイナンス

デットファイナンス(Debt finance)は借入金融とも呼ばれています。銀行借り入れ、シンジゲートローン、社債発行、私募債発行などによる資金調達のことです。

一般にエクティファイナンスが資本の増加を伴うのに対して、こちらは負債の増加を伴うところが対極として大きな特徴となり、借り入れとしての資金調達であるため、企業会計上の貸借対照表では負債の部に記載されます。

シンジゲートローンは協調融資とも呼ばれていて、一通の融資契約書に基づいて複数の金融機関が協調して融資を行う方法です。また、私募債発行は縁故債や非公募債とも呼ばれていて、少数かつ特定の投資家を対象に発行される債券のことを指します。名前からもわかるように身内に対して融資を募る場合にも用いられるのです。

そのため、一般的な人から融資を募る公募とは対極にある概念と考えていいでしょう。
借り入れているという性質であることからデットファイナンスは返済の義務のある資金であり、支払利息がコストとして発生します。

この場合の負債は、他から金銭や物品を借りて返済の義務を負うことであり、企業会計においては他人資本とも呼ばれているのです。貸借対照表の中でも流動あるいは固定負債に分類されます。これは1年をめどに支払期間が短期か長期かで流動負債あるいは固定負債に分類されるようになっているのです。

デットファイナンスにはレバレッジ効果が期待できる反面、財務面での安全性に不安があることが懸念材料となります。一方で負債であるため、支払利息は損金に算入され、その分課税対象額が低減されるので節税効果があることがメリットとされています。

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カテゴリー:会計

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